Все годовые отчеты уже сдали? И решение о дивидендах уже приняли? Это вы зря … поторопились … 🙂 Впрочем, может быть, и не поторопились. В общем, ответ на этот вопрос зависит от того, сколько ваше предприятие наработало прибыли и сколько этой прибыли вы решили пустить на выплату дивидендов пайщиков … Впрочем, для тех, кто решение о выплате дивидендов в своей фирме еще не принял, сегодняшняя статья доктора экономических наук Владимира Вайнгорта “Сладкое слово “дивиденды”, опубликованная им на портале dv.ee, может оказаться не только полезной, но и своевременной, ибо всегда полезно “освежить” свою профессиональную память, вспомнить какие-то статьи эстонского налогового законодательства … и не сделать ошибки в будущем, принимая решение.
“Сладкое слово “дивиденды”
Через несколько дней заканчивается срок подачи годовых отчётов о хозяйственной деятельности за 2013 год и при наличии в этих отчётах прибыли возникает у коммерческих структур право на выплату дивидендов.
По действующим сейчас законам эта финансовая операция у нас проводится – проще некуда. Какой вопрос не придумай: если есть прибыль в отчёте и деньги на счёте на выплату дивидендов, а также для оплаты подоходного налога (в размере 21/79 от суммы выплаченных дивидендов), то ответ будет всегда положительный.
Часто спрашивают: создали в прошлом году товарищество без оплаты обязательного паевого капитала, но дела пошли хорошо и в нынешнем году до подачи годового отчёта деньги внесли – можно образовавшуюся за прошлый год прибыль делить на дивиденды?
Да, можно.Или спрашивают: есть ли разница между налогообложением дивидендов, выплачиваемых нерезидентам из стран Евросоюза или третьих стран, и зависит ли размер налогов от доли участия нерезидентов в эстонской фирме? По действующим сейчас нормам никакой разницы нет, кому бы дивиденды не выплачивались. Налоговая нагрузка лежит на предприятии и она абсолютно не зависит от специфических характеристик получателей дивидендов.
В общем, всё возможно, но есть одно обстоятельство, о котором надо думать, принимая решение насчёт выплаты дивидендов. Связано оно с прогнозом финансовых результатов текущего года, о которых предприятие будет сообщать «городу и миру» к 30 июня следующего года. О чём идёт речь? Раньше в нормативных документах было два понятия: «нетто-дивиденды» и «брутто-дивиденды». Соответственно, размер распределяемой на дивиденды прибыли в обязательном порядке включал в себя и те деньги, которые перечислялись пайщикам и те, что перечислялись казне в виде подоходного налога. То есть распределяемая прибыль была «брутто-дивидендами». Такой механизм работал, поскольку налог удерживался от получателей дивидендов. Теперь подоходный налог на выплаченные дивиденды платит предприятие и в учёте уплата этого (немаленького по величине) налога повлияет на прибыль текущего года, то есть отразится в отчёте о прибылях и убытках, который будет подаваться в следующем году.
При такой схеме часто-густо финансово не очень грамотные предприниматели, потратив на уплату дивидендов всю прибыль прошлых лет, иногда оказываются в ситуации, когда размер налога превышает прибыль текущего года и фирма в следующем годовом отчёте, скорее всего, покажет убыток. Хуже того, нередко убыток получается таким, что нарушается установленное Коммерческим кодексом (в 176 и 301 статьях) соотношение между нетто-капиталом и половиной паевого либо акционерного капитала.
А в таких случаях тот же Коммерческий кодекс требует решения о судьбе фирмы: её ликвидации, объявлении банкротства либо принятии экстренных мер по изменению финансовой ситуации. Вообще-то за выдерживанием этих соотношений правление обязано следить постоянно, осуществляя, по крайней мере, ежеквартальный финансовый мониторинг. Есть масса примеров, когда от правления требуют т. н. «промежуточный баланс» и неприятности возникают задолго до конца года. Отсюда следует важный вывод: правление, принимая решение о выплате дивидендов, обязано непременно оценить влияние этих выплат на текущие, а также прогнозируемые финансовые показатели деятельности. Там, где финансовое прогнозирование не делается (по лени или неумению), лучше всего назначать дивиденды в таком размере, чтобы распределяемая прибыль покрывала и размер дивидендов, и величину налога. То есть сумму дивидендов к выплате всё-таки назначать не выше той, которая когда-то называлась «нетто-дивидендами».
Так, по крайней мере, правление гарантирует, что непосредственно от распределения прибыли убыток не возникнет. Решение примитивное, но оно заменяет цепь расчётов, которую в серьёзно поставленном бизнесе называют «дивидендской политикой», представляющей собой один из элементов финансового управления в целом, а такое решение в условиях нашего малого и даже средних размеров бизнеса я бы назвал «поправкой на дурака» или – чтобы никого не обидеть – страхованием возможного финансового риска. Во избежание неверного толкования, подчеркну: этого директивно никто не требует. Можно делить всю прибыль. Слишком много примеров тому, как, обрадовавшись возможности взять максимально возможные деньги с налоговым процентом, сильно уступающим налоговой нагрузке на зарплату, наши уважаемые господа предприниматели сами себя загоняют в ситуацию, выход из которой стоит немалых средств. И если нет полной ясности с прогнозом доходов на два года вперёд, то лучше подстелить соломку.
Владимир Вайнгорт,
доктор экономических наук
Надеюсь, что те, кто дочитал статью Владимира Вайнгорта до конца теперь будут платить дивиденды с умом, то есть не спуская все подчистую на дивиденды, но оставляя что-то и на “черный день”, то есть так, чтобы хватило на подоходный налог с дивидендов после того, как они будут выплачены.